FASI MERCATO AZIONARIO

Il fascino dell’investimento nel mercato azionario non tramonta mai!

La possibilità di incrementare il capitale investito in modo significativo ha spinto spesso i piccoli investitori ad assumere posizioni rilevanti, a volte eccessive, su singoli titoli azionari o indici  e spesso nei momenti meno opportuni per ottenere guadagni.

È noto che coloro che vengono con disprezzo definiti “parco buoi” entrano nel mercato quando è sui massimi ed escono spaventati sui minimi.

Le dinamiche sono sempre le stesse, negli anni cambiano le situazioni, i pretesti, o le notizie, ma i risultati per i piccoli risparmiatori sono sempre gli stessi!

Di seguito verranno, in modo sintetico, spiegate le 8 fasi di questo processo tecnico/psicologico che accompagna l’investimento in un mercato azionario.

Fase 1 – accumulazione

In questa fase, che può durare settimane o mesi, i grandi investitori accumulano posizioni su un titolo azionario o su un indice.

Ma come lo fanno?

Se entrassero con grossi capitali farebbero crescere le quotazioni per effetto del rapporto tra domanda e offerta rischiando di pagare loro stessi troppo caro il titolo.

Il loro ingresso avviene invece in modo più graduale nel seguente modo:

comprano per esempio 100 titoli, il prezzo sale per l’effetto della domanda

vendono successivamente 50 titoli,il prezzo scende per effetto dell’offerta di titoli stessa messa sul mercato.

Il risultato è che hanno accumulato 50 titoli ( 100-50) ed il prezzo è rimasto basso.

Questo processo dura finchè il loro portafoglio titoli non è pieno.

Fase 2 – primo strappo rialzista

Terminata la fase di accumulazione i grossi investitori tolgono i blocchi di vendite e spingono a rialzo il titolo azionario o l’indice in questione.

Normalmente in questa fase entrano i traders che sono i soggetti più attivi sul mercato.

Fase 3 – correzione intermedia

Ne segue normalmente una correzione intermedia data da alcune prese di profitto che non muta però il trend rialzista.

Fase 4 – euforia irrazionale

Si arriva dunque ad una fase del ciclo di mercato in cui entra il già citato “parco buoi”, ma i prezzi ormai sono alle stelle!

Fase 5 – distribuzione

In questa fase i grandi investitori hanno ingenti profitti e vendo i titoli.

Se vendessero tutto il loro portafoglio in poco tempo farebbero però crollare le quotazioni rimettendoci una parte dei guadagni.

La vendita avviene invece in modo graduale:

vendono per esempio 100 titoli, il prezzo scende un pò per effetto dell’offerta sul mercato, e ne ricomprano 50 riportando in alto il prezzo.

Il risultato è che hanno alleggerito il portafoglio di 50 titoli (100-50) e la quotazione è rimasta alta.

Questa fase (reciproca della fase accumulativa) può durare per settimane o mesi.

Fase 6 – prima gamba ribassista

Terminata la distribuzione, e con i portafogli titoli vuoti, i grandi investitori spingono a ribasso le quotazioni.

Questa prima importante gamba ribassista coglie di sorpresa i piccoli investitori producendo le prime perdite ed avviene normalmente in presenza di notizie economiche  ancora positive.

È proprio la situazione economica ancora serena che non fà preoccupare i piccoli investitori nonostante le ancora poco rilevanti perdite.

Fase 7 – breve correzione rialzista

Il trend primario ormai diventato ribassista si interrompe brevemente dando la falsa sensazione che sia terminato

Per qualche settimana i piccoli investitori vedono i loro titoli recuperare un pò delle perdite accusate ma invece di approfittare per uscire dal mercato preferiscono tenere le posizioni nella speranza di un recupero definitivo.

Fase 8 – correzione finale e panico

Dopo una breve pausa il trend ribassista riprende la sua strada con un ultimo, violento impulso che genera il panico e provoca la vendita dei titoli in portafoglio dei piccoli risparmiatori quando ormai le perdite sono ingenti.

Il mercato raggiunge così il vero minimo da cui ripartirà nuovamente la fase accumulativa.