In questo articolo, esploreremo cosa sono gli ETF, come funzionano e perché potrebbero essere una scelta intelligente per gli investitori.
Gli ETF, o Exchange Traded Funds, sono diventati sempre più popolari negli ultimi anni come strumento di investimento. Questi fondi negoziati in borsa offrono agli investitori l'opportunità di possedere una vasta gamma di attività in un unico pacchetto. In questo articolo, esploreremo cosa sono gli ETF, come funzionano e perché potrebbero essere una scelta intelligente per gli investitori.
ETF è l'acronimo di Exchange Traded Funds, ovvero fondi d’investimento passivo (o Sicav) quotati in Borsa. Al pari dei fondi o delle azioni, gli ETF replicano l'indice di riferimento (benchmark) o il prezzo di una determinata asset class attraverso una gestione totalmente passiva, limitandosi a replicare l’andamento di un mercato finanziario di riferimento, come ad esempio un intero indice azionario come S&P50, FTSE MIB e così via. A differenza dei fondi comuni d'investimento, gli ETF possono essere comprati e venduti in borsa come azioni.
Gli ETF cercano di replicare l'andamento di un indice il più fedelmente possibile; questo significa che il loro valore aumenta o diminuisce in base alla performance dell'indice sottostante. Gli investitori che acquistano un ETF che, per esempio, segue l'S&P 500, avranno un portafoglio che riproduce le performance di quel dato indice.
Gli ETF offrono agli investitori la possibilità di investire in una vasta gamma di attività, tra cui azioni, obbligazioni, materie prime e valute. Gli ETF possono essere acquistati con un'unica transazione, rendendo l'investimento molto più semplice rispetto all'acquisto di ogni singola attività. L’obiettivo principale non è quello di garantire degli extra-rendimenti rispetto a quelli del mercato, bensì quello di ottenere una replica della performance che sia il più fedele possibile a quella dell’indice sottostante. Sebbene non sia il focus di quest’articolo, è giusto rendere noto come negli ultimi anni abbia iniziato a farsi spazio una serie di ETF a leva e con sottostante derivati finanziari; questo argomento verrà trattato in articoli successivi.
Gli ETF vengono emessi da società di gestione del risparmio specializzate come iShares, Amundi L&G, Wisdom Tree, che operano la loro azione di replica secondo due modalità principali: replica fisica e replica sintetica. Il sistema Easy-Trend sceglie la prima tipologia, la replica fisica, e investe proprio in questa asset class in quanto viene ritenuta enormemente più sicura.
Negli ETF a replica fisica (replica totale), le società di gestione del risparmio utilizzano i soldi degli investitori per comprare tutti i titoli delle società presenti nell’indice che viene replicato, con gli stessi pesi percentuali. Questo significa che l’emittente dell’ETF possiede veramente i titoli del mercato da copiare e li deposita presso una banca che ne certifica l’avvenuto acquisto.
L’aspetto più interessante è che questi titoli costituiscono patrimonio separato rispetto a quello della società emittente. Per questo motivo, qualora l’emittente dovesse fallire i soldi investiti sarebbero al sicuro, perché dietro la quota acquistata esiste un paniere di titoli di cui la banca depositaria garantisce l’esistenza.
Dunque, poiché questi titoli non rientrano nel patrimonio dell’emittente, un suo fallimento non comporterebbe una perdita dell’investimento.
E se la banca depositaria dei titoli dovesse fallire? In realtà, anche in questo caso non ci sarebbe nulla da temere, poiché la banca svolge solo la funzione di “custode” dei titoli. Anche in caso di fallimento del depositario, i creditori della banca non potrebbero aggredire il patrimonio depositato e custodito. Il risparmiatore che utilizza degli ETF a replica fisica può gestire in totale tranquillità e sicurezza tutto il proprio patrimonio, avendo a disposizione un'ampia gamma di strumenti che coprono tutte le asset class esistenti sul mercato: indici azionari Paese, indici azionari settoriali e qualsiasi tipo di comparto obbligazionari, a un costo di gestione bassissimo e con enorme diversificazione.
In sintesi, un ETF non può fallire, tecnicamente. Quando si investe in questo strumento di gestione passiva i soldi investiti sono sempre al sicuro. L’unico malaugurato caso in cui si potrebbe perdere tutto il denaro investito, sarebbe se fallissero contemporaneamente tutte le società componenti l’indice che l’ETF sta cerando di replicare. Ad esempio, investendo in un ETF a replica del Dow Jones, dovrebbero fallire tutte e 30 le aziende componenti l’indice. Tuttavia, in questo caso, non sarebbe un vero e proprio fallimento dell’ETF, ma sarebbe un problema del mercato di riferimento.
Diversi motivi dimostrano come gli ETF possano essere una scelta intelligente per gli investitori.
In primo luogo, gli ETF offrono agli investitori una vasta gamma di attività in un unico pacchetto. Ciò significa che gli investitori possono diversificare il loro portafoglio senza dover acquistare ogni attività singolarmente.
In secondo luogo, gli ETF sono generalmente meno costosi dei fondi comuni d'investimento. I fondi comuni d'investimento hanno spesso commissioni più elevate, mentre gli ETF hanno commissioni di gestione molto più basse.
In terzo luogo, gli ETF offrono una maggiore flessibilità rispetto ai fondi comuni d'investimento. Gli ETF possono essere comprati e venduti in borsa come azioni, il che significa che gli investitori possono acquistare o vendere quote di ETF in qualsiasi momento durante le ore di negoziazione della borsa.
In conclusione, gli ETF possono essere una scelta intelligente per gli investitori che cercano di diversificare il loro portafoglio e ridurre i costi. Con una vasta gamma di attività disponibili, commissioni di gestione più basse e maggiore flessibilità, gli ETF rappresentano una soluzione di investimento accessibile e conveniente per i investitori di tutti i livelli.